青岛啤酒(600600)新董事长上任,期待2025新篇

公司公告董事长黄克兴因已届退休年龄辞任公司董事长、执行董事及董事会战略委员会主席职务，同意选举姜宗祥为第十届董事会董事长、战略与投资委员会主席并兼任公司总裁。姜宗祥现年52岁，为内部提拔，具有丰富的公司治理、战略管理、数字化转型、供应链管理及生产经营经验。公司经营发展战略不会因人事变动而变化，未来生产、销售策略有望保持延续性。展望2025年：外部促消费政策推出有望带动啤酒需求及升级速度修复；公司24年提升经营质量、导入ERP系统，25年换届落地后新管理层将带领公司迈上高质量发展新台阶。盈利预测：预计24-26年收入增速分别为-5%/3%/2%（321/330/337亿元），归母净利润增速分别为3%/10%/8%（44/49/52亿元），对应PE分别为24X/22X/20X，维持"买入"评级。风险提示：行业竞争加剧；原材料成本上涨过快；需求及升级低于预期。