农业银行（601288）2026年半年报点评：营收继续高增长

农业银行披露2026年中报，26H1营业收入、核心营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为11.07%、7.57%、13.11%、4.93%，较26Q1分别变动+0.58pct、-0.03pct、-0.01pct、+0.40pct，营收和利润增速延续改善。信贷稳健扩张，26Q2末贷款总额28.82万亿元，同比增长7.84%，县域贷款余额11.9万亿元较年初增长9.0%，占境内贷款比重提升至41.9%。息差边际回升，26H1息差1.28%，较26Q1提升2bp，付息成本率下降20bp至1.33%，带动净利息收入同比增长10.5%至3,122.44亿元。26H1手续费及佣金净收入469.59亿元，同比下降8.7%，主因上年同期存量理财一次性收益高基数；其他非息收入516.68亿元，同比增长43.4%。中期分红率提升至32.53%。