国庆假期海外市场前瞻——海外周报

本周美伊围绕霍尔木兹海峡重开进行密集间接磋商，一度推动油价回落、风险资产反弹，但周末特朗普拒绝伊朗方案，地缘与油价上行风险犹存。偏强的美国经济数据与美联储官员鹰派发言强化加息预期和美国增长预期，美债收益率持续上行、期限利差再度走阔，2年期美债收益率全周上行11bps至4.85%，10年期美债收益率大涨16bps至5.16%、创2007年以来新高，而AI交易支撑科技股逆势上涨，股债表现分化，美元走强、黄金承压。海外经济方面，9月标普全球美国综合PMI初值58.4创五年新高，制造业PMI初值57、服务业58.7均大幅好于预期，8月新屋销售与耐用品订单好于预期，彭博美国经济意外指数小幅上修，欧元区意外指数因德法数据偏弱再度下修；彭博9月调查将26Q3美国GDP预测上修至2.8%，并上调26Q3、26Q4 CPI同比至3.4%、3.49%。