光伏发电装机首超煤电 重大电网工程建设将提速

本周报聚焦电力设备行业（08.31-09.04），核心要点为光伏发电装机历史性首超煤电、新型电网建设将提速。国家能源局数据显示，截至今年7月底我国光伏发电装机达12.86亿千瓦，超过煤电装机12.85亿千瓦，成为全球光伏应用规模最大国家，标志电力能源体系完成结构性转型。9月1日国家能源局召开新型电网建设工作部署会，明确"十五五"期间加快输电通道等重大电网工程核准建设，并将人工智能+、柔性构网、智能调控、长时储能列为新技术方向，智能化、柔性化和调节能力成为新增投资重点。供需两端变化（光伏波动性与消纳压力上升、数据中心与算力设施对高可靠供电需求增长）将深刻影响电网投资。行情方面，电力设备行业本周跌3.95%，跑输沪深300指数2.6个百分点。投资建议给予行业"增持"评级，建议紧扣新型电网建设提速与消纳需求提升两条主线，重点关注主网与特高压核心装备、高品质电力综合服务商等细分龙头。