科技行业周报(第三十六周)：光博会前瞻，关注新技术进展

本周通信（申万）指数下跌4.06%，同期上证综指下跌0.56%、深证成指下跌3.13%。第二十七届中国国际光电博览会（CIOE）将于9月9日至11日在深圳举办，报告周专题提出应关注四个方向：CPO和NPO进展（多家厂商展品覆盖6.4T光引擎）、高速率EML与高功率CW芯片国产化（200G EML及70/100/200mW CW光源）、CPC共封装铜互连过渡方案、保偏光纤及配套器件。报告看好2026年通信行业"一主两副"投资主线：主线为AI算力链，推荐长飞光纤光缆、亨通光电、锐捷网络、星网锐捷；副线#1为核心资产，推荐中国移动；副线#2为新质生产力（商业航天、低空经济），推荐盟升电子、上海瀚讯。风险提示：中美贸易摩擦加剧、云厂商资本开支不及预期、5G发展不及预期。