基础化工行业：苹果接受三星2027Q1存储涨价；美联航延长Neste SAF采购协议

本报告为中信建投基础化工行业动态报告，维持"强于大市"评级。核心观点认为当前AI通胀已传导至材料端，叠加2025年下半年以来中日双边关系趋紧，供给端进口替代与需求端AI通胀形成近乎完美的组合，判断日本进口替代主题仍有演绎空间，建议继续关注半导体材料进口替代交易及国内企业认证节奏。报告指出日本半导体材料企业在19种主要材料中有14种市占率第一，筛选出光掩模版、空白掩模版、半导体前驱体、CMP抛光垫、光刻胶及单体、陶瓷粉体、InP衬底、PI膜、高端氟材料、湿电子化学品、大硅片等国产替代加速赛道。行业动态方面：苹果已接受三星2027年一季度存储芯片报价，DRAM接近2.0美元/Gb、NAND接近0.33美元/Gb，较2026年三季度上涨30%-40%，国产存储有望加速导入；美联航延长Neste的SAF供应协议，覆盖芝加哥奥黑尔与阿姆斯特丹史基浦枢纽，验证海外SAF需求由试点转向规模化常态化采购。