JL Mag Rare-Earth Co. Ltd (6680.HK): 3Q26 preliminary results in line; fast revenue growth
金力永磁(6680.HK)：2026年三季度初步业绩符合预期，营收快速增长
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摘要
Abstract摩根士丹利发布金力永磁（6680.HK）更新报告，认为其2026年三季度初步业绩符合预期。公司预计2026年前三季度归母净利润同比增长43%—55%，达人民币7.35亿—8.00亿元；三季度净利润同比增长30%—60%，达2.73亿—3.38亿元，而二季度为2.69亿元。营收增速加快，预计前三季度营收同比增长约40%（上半年为30%），其中电动车及汽车零部件收入同比增长约40%，机器人与工业伺服电机收入有望激增约100%，人形机器人磁组件实现小批量交付；隐含三季度营收约29亿元，环比增长10%、同比增长54%。盈利质量较高，三季度经常性净利润预计为2.60亿—3.25亿元，与管理层净利润水平相近；管理层指出前三季度股份激励及可转债相关费用约1.75亿元，而去年同期约4400万元。维持「增持」评级，目标价27.80港元，较现价14.55港元有91%上行空间。
核心观点
Key Takeaways- 01前三季度净利润预增43%-55%，三季度单季2.73亿至3.38亿元，环比改善且符合预期。。
- 02前三季度收入增速升至约40%，机器人与工业伺服电机收入同比或翻倍，具身机器人转子小批量交付。。
- 03股权激励及可转债费用前三季度约1.75亿元，远高于去年同期4400万元，压制当期利润释放。。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根士丹利
- 分类
- 个股 / 港股
- 页数 / 大小
- 9 页 · 0.2 MB
- 发布日期
- 2026-10-13
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 27.80