中远海能：3Q26业绩符合预期，看好旺季盈利表现

中金公司发布中远海能（600026.SH/01138.HK）业绩点评。公司3Q26业绩符合预期：前三季度收入252.43亿元，同比+47.0%；归母净利润73.89亿元，同比+171.9%。其中3Q26收入100.97亿元，同环比+82.9%/+28.7%；归母净利润28.44亿元，同环比+235.0%/+19.9%；扣非归母净利润28.23亿元。分业务看，3Q26外贸油运收入78.66亿元、毛利34.11亿元，毛利环比+40.3%；内贸油运收入12.31亿元、毛利2.97亿元，环比-3.9%；LNG收入7.77亿元，贡献归母净利润1.58亿元，同环比-36.8%/-42.3%。展望后市，旺季需求、低库存及有效供给损耗有望支撑运价高位，9月VLCC运价大幅上行（TD34市场平均TCE约32万美元/天）将逐步体现在后续季度，看好四季度盈利弹性。