智能体生态加速构建，AI硬件及模型持续迭代——计算机行业周报

本周行业要闻包括英伟达开放Vera Rubin机架设计并联合思科推出USFP光模块规范、Meta发布Muse Wonder系列旗舰AI模型、Manus母公司蝴蝶效应完成超5亿美元新一轮融资。行情方面，10月8日至10月14日沪深300下跌3.21%，申万计算机行业下跌1.99%，三级子行业涨跌互现，安防设备上涨1.28%表现居前，其他计算机设备下跌5.68%。估值上，申万计算机行业市盈率（TTM）为111.75倍，相对沪深300估值溢价率805.55%。本周策略认为，AI算力方面国内云厂商资本开支回暖、国产算力占比有望提升，算力租赁及IDC厂商受益于智算中心新建与扩容；AI大模型方面国产模型持续迭代并接入Cursor、Codex等开发者工具，云厂商与模型厂商分成体系趋于完善；AI应用方面头部厂商加快智能体产品迭代与生态布局，Agent规模化落地将拉动上游推理算力需求。