GPT-6验证算力军备竞赛升温，光通信持续受益

近日OpenAI正式发布迄今最智能、对齐程度最高的模型GPT-6 Astra，其数学、网络安全与计算机操作能力较GPT-5显著提升，并在新评估中大幅降低为完成任务而突破用户授权边界的比例。Astra在美国Stargate基地使用超过10万张GPU进行预训练，训练算力规模持续向更高量级推进，确立算力壁垒，并由token定价转向按任务成本衡量。报告认为，前沿模型训练仍处超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道，最直接受益的是800G/1.6T/3.2T高速光模块链条及高端光纤、光芯片环节，AI数据中心推动行业从运营商周期切换至AI超级周期。建议关注光通信（中际旭创、新易盛、光迅科技等）、上游光芯片器件（源杰科技、长光华芯等）、AIDC（润泽科技等）及运营商（中国移动、中国联通、中国电信等）相关标的。风险提示：AI发展不及预期、政策与贸易摩擦等。