汽车与零部件行业行业周报：液冷公司密集披露订单进展及扩产计划，继续关注液冷及燃机链公司

本报告为汽车与零部件行业周报。核心观点包括：1）国内液冷公司密集披露订单进展及扩产计划，银轮股份更新数据中心液冷客户进展，金帝股份、金洲管道等推进液冷新产能建设，随着英伟达/谷歌新一代芯片量产，预计下半年液冷产业链公司将迎来订单落地或业绩兑现；2）SpaceX计划自建燃气轮机叶片铸造厂，反映数据中心燃气发电设备及核心零部件持续供不应求，长源东谷、杰瑞股份等国内公司持续斩获海外订单，燃气发电产业链增长确定性较强；3）特斯拉发布Cybercab并投入商业运营，若进展顺利相关产业链有望逐步迎来订单落地。投资策略上，建议持续关注竞争力较强的出海整车、液冷产业链、燃气发电机/柴发产业链及人形机器人链公司，并列出相关标的。风险提示包括宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动及车企价格战压力。