招商证券-鸿富诚（301716.SZ）：26Q3业绩表现亮眼，加速推进高端材料产能建设

2026年10月27日晚，鸿富诚发布2026年三季报：前三季度实现营业收入7.74亿元，同比增长58.63%，归母净利润3.31亿元，同比增长73.72%，扣非归母净利润3.30亿元，同比增长77.52%。其中第三季度单季营业收入3.39亿元，同比增长49.78%，归母净利润1.55亿元，同比增长54.81%，收入与利润增速均超过招股书预计水平。盈利能力稳步提升，前三季度综合毛利率69.78%，同比提高4.49个百分点，归母净利率42.72%，同比提高3.71个百分点；单季毛利率71.88%，归母净利率45.6%。公司资本开支加速，前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1.37亿元，同比增长426.86%，在建工程较6月末增长36.08%，第三季度研发费用同比增长68.80%。招商证券小幅上调盈利预测，预计2026—2028年营业收入9.92/12.84/16.29亿元，归母净利润4.02/5.27/6.85亿元，维持“增持”评级。风险包括芯片平台出货、客户份额、技术路线变化及产能扩张不及预期等。