传媒互联网行业周观察(260907-260911)：看好AI安全、模型及硬件自主可控、AI数据方向

本报告为传媒互联网行业周报，复盘2026年9月7日至9月11日行情并给出周观点。上周传媒（申万）指数下跌2.9%，跑输上证指数1.9个百分点，在28个申万一级行业中排名第21，成交额2740亿元、环比减少，占万得全A比例2.9%；子板块中影视院线、出版、电视广播Ⅱ跌幅较小，上海电影周涨25%领涨，大晟文化周跌18%领跌。归因看，前半周交易GPT6 3D建模能力改善与收并购，后半周随市场风偏下降回调。周观点方面：①AI方向建议关注AI安全、模型及硬件自主可控、AI数据，Dario呼吁AI安全降速获Altman、Musk赞同，Anthropic披露国产模型蒸馏相关文章，判断安全对齐将成为前沿模型厂核心关注方向，蒸馏难度提升将带动高质量后训练数据需求，关注腾讯控股、阿里巴巴-W、中文在线、知乎、昆仑万维等；