科技承压回调，静待企稳布局窗口

本报告为大同证券资产配置跟踪周报（2026年8月31日-9月6日）。本周A股主要宽基指数普遍收跌，创业板指与科创50分别下跌4.03%、5.10%领跌，前期强势的科技成长板块继续承压，传媒、银行等防御方向逆势走强；10年期国债收益率小幅下行至1.68%附近；商品受地缘与加息预期交织影响分化明显，原油涨超9%，黄金回落，有色下跌。核心观点：外部紧缩预期与地缘风险压制风险偏好，短期建议以高股息、消费等防御为主、科技轻仓参与，耐心等待扰动消化；中长期在产业升级与政策护航下逢低分批布局科技优质标的，均衡配置红利资产。债市短期震荡偏强可作底仓，商品以观望和震荡思路对待。