中钢国际(000928)：Q3业绩显著提速

中钢国际发布2026年三季报：Q1-Q3实现营收99.80亿元（同比+8.78%），归母净利5.65亿元（同比+1.73%），扣非净利5.63亿元（同比+2.26%）；其中26Q3营收33.07亿元（同比+36.09%，环比-12.84%），归母净利1.67亿元（同比+27.30%，环比-21.73%），基本符合预期。公司境外订单进入执行高峰、收入结算加快，Q3毛利率13.42%环比改善1.33个百分点，单季期间费用率6.03%，同比下降1.39个百分点。9M26累计新签合同额124亿元，同比+16.1%，其中国内新签102.3亿元同比+152%；期末已签约未完工合同436亿元，约为2025年收入的3.1倍，在手订单充沛。维持26-28年归母净利润预测6.67/7.04/7.35亿元，参照可比公司26年20倍PE，上调目标价至9.30元，维持"增持"评级。