海信家电-000921-积极开拓海外市场，内销规模稳中有升
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摘要
Abstract基本数据2025-08-06收盘价(元) 25.40流通股本(亿股) 13.78每股净资产(元) 11.56总股本(亿股) 13.85最近12 月市场表现分析师孙谦sunqian@ctsec.com相关报告1. 《央空业绩稳增，冰箱出口旺销》2021-04-06 2. 《Q2中央空调明显修复》2020-08-24 3. 《混改方案获批，活力提升可期》2020-06-01❖ 公司收入保持增长，盈利能力有所下滑：公司营收保持稳定增长（2020-2024 年CAGR 17.7%），但2Q2025 增速放缓至5.8%，归母净利润同比下滑8.3%，反映盈利模式需优化。业务结构上，2Q2025 高毛利的空调收入占比达48%。尽管2Q2025 毛利率微增至21.6%，但归母净利率和扣非净利率同比小幅回落，显示成本费用管控或运营效率存在改善空间。
核心观点
Key Takeaways- 01基本数据2025-08-06收盘价(元) 25.40流通股本(亿股) 13.78每股净资产(元) 11.56总股本(亿股) 13.85最近12 月市场表现分析师孙谦sunqian@ctsec.com相关报告1. 《央空业绩稳增，冰箱出口旺销》2021-04-06 2. 《Q2中央空调明显修复》2020-08-24 3. 《混改方案获批，活力提升可期》2020-06-01❖ 公司收入保持增长，盈利能力有所下滑：公司营收保持稳定增长（2020-2024 年CAGR 17.7%），但2Q2025 增速放缓至5.8%，归母净利润同比下滑8.3%，反映盈利模式需优化。
- 02业务结构上，2Q2025 高毛利的空调收入占比达48%。
- 03尽管2Q2025 毛利率微增至21.6%，但归母净利率和扣非净利率同比小幅回落，显示成本费用管控或运营效率存在改善空间。
报告信息
Report Data- 券商
- 财通证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 17 页 · 0.6 MB
- 发布日期
- 2025-08-06