新兴产业周报20260913

本周报聚焦新兴产业主题轮动与配置。近5日美股主要指数中仅费城半导体指数收红、上涨4.16%，A股通信和电子分别上涨6.87%和1.30%，报告认为加息预期下AI硬件作为即期现金流折现的"短久期资产"相对优势得到强化。黄金为另一相对确定方向，9月无论加息与否均存在重新走强条件，关键在于加息能否有效压低美债期限溢价。主题层面，报告建议超配半导体、光模块（CPO）、AI应用、新消费，关注创新药、机器人。产业进展上，光博会CIOE 2026开幕推动1.6T光模块从样品走向规模量产，高盛上调2026—2028年全球光模块市场规模预测至约677、1314、1485亿美元；台积电中科扩建二期1.4纳米建厂加速；松下预计2026年四季度启动全固态电池出样。新兴产业总体呈偏强基本面与偏强技术面，绝对位置低于均值、轮动强度与拥挤度位置较低、盈利预期小幅上修。