电力设备与新能源行业周观察：海外储能需求景气上行，AI电力设备需求持续扩容

本周行业周观察聚焦海外储能景气上行与AI电力设备需求扩容。储能方面，亿纬动力与Fluence签署2027-2031年206GWh供货框架协议，北美、欧洲及国内大储需求持续释放，数据中心配储开辟新增需求，预计2026年全球大型储能装机有望突破400GWh，受益标的包括阳光电源、亿纬锂能、上能电气等。风电方面，欧洲EEW SPC扩建罗斯托克单桩工厂，看好大尺寸单桩长期需求及国内企业出海机会。电力设备&AIDC方面，Generac与亚马逊签订备用发电机供货协议，1-8月中国变压器出口额491亿元同比增长23.2%，持续看好AI缺电产业链（思源电气、杰瑞股份等）及电源、测试环节（麦格米特、科士达、爱科赛博等）。新能源车方面，8月国内动力和储能电池销量223.1GWh，同比增长65.9%，看好户储、钠电池、铜箔、隔膜等环节。人形机器人产业化提速，看好灵巧手、轻量化方向。行业评级为推荐。