食品饮料行业动态点评：双节需求平稳，消费逐步升温

华泰证券发布食品饮料行业动态点评，围绕2026年中秋国庆双节消费表现展开分析。双节为全年最重要的消费窗口，全国推出超2万场次文旅活动、发放超3.1亿元消费券，国庆前五天全社会跨区域人员流动量同比+0.3%，重点监测步行街客流量/营业额同比增长3.4%/5.3%，餐饮消费平稳有序。分板块看：乳制品常温奶表现稳健，伊利、蒙牛等龙头销售预计同比小幅正增，价盘稳定、库存健康，低温奶延续较快成长；调味品B端需求平稳修复、C端表现稳健，看好龙头市占率提升；休闲食品需求平淡，量贩、O2O渠道景气弥补传统渠道缺口，健康化、日销品表现优于礼盒产品，渠道库存良性；软饮料受益出行需求，包装水环比改善，茶饮料表现亮眼。