伟星股份：订单景气度延续，海外业务增长加速

中金公司发布伟星股份（002003.SZ）2026年三季报点评。1-3Q26公司收入42.26亿元，同比增长16.4%，归母净利润6.63亿元，同比增长13.7%；其中3Q26收入15.67亿元，同比增长21.0%，较2Q26的19.2%进一步提速，归母净利润2.50亿元，同比增长17.0%，业绩符合预期。国际品牌客户收入增速快于国内，越南园区3Q26实现盈利、利润总额环比改善，海外产能爬坡成效显现；估算拉链收入同比增长超20%、钮扣增长超10%。3Q26毛利率同比下降2.2个百分点至43.0%，主要受原材料涨价与社保支出增加影响，销售及管理费用率同比下降1.0个百分点至18.8%，归母净利率同比降0.6个百分点至16.0%。经营现金流净额同比增长36.8%至4.03亿元，合同负债较年初增长114.7%，订单景气度有望延续至四季度。