海外科技股开始回暖——海外映射及AI轮动周报9月第1期

该策略周报跟踪美股大势研判、中美股市映射信号及AI产业链内部轮动情况。核心观点：截至9月4日，VVIX/VIX回落至5.81，处于历史极端区间6-7以下，市场对后续波动放大的敏感度边际降温，整体风险相对可控。中美映射信号方面，超跌反弹策略本周计划空仓，强势映射策略ETF持仓行业为软件开发、工业金属、贵金属、白色家电，2026年累计收益率达46.25%，较万得全A超额46.60%，配置线索再度扩散至消费行业。美股复盘显示海外AI链条硬件端结构性修复，芯片存储回暖、数据中心相关方向修复，而网络通信硬件整体承压、光模块多数下跌；A股AI硬件交易热度集中在PCB上游材料，液冷拥挤度升至相对高位，国产算力芯片、光模块、半导体设备等低拥挤度方向存在修复机会，需结合海外板块表现及产业订单验证。