华工科技(000988)：高速光模块持续突破

中邮证券对华工科技（000988）发布公司点评报告，维持"买入"评级。2026年上半年公司光互联板块实现营业收入38.03亿元、净利润2.75亿元，同比增长18%，其中AI高速光互联业务收入快速增长；800G、1.6T高速光模块已实现全球化规模化交付，率先完成3.2T NPO产品研发，推出6.4T NPO解决方案及行业首发200G/Lane架构12.8T XPO样品。上半年受关键物料缺货制约，800G、1.6T光模块实际交付量不及预期50%；公司加速国产DSP导入并提前锁定关键物料，7-8月物料齐套率已回升至70%，供应链紧缺有望在Q3、Q4显著改善。需求端，下半年国内在手订单已超60亿元，海外800G LPO、1.6T订单规模超2亿美金；公司海内外产能同步扩张。智能感知业务营收18.79亿元、净利润2.03亿元，智能制造业务营收19.29亿元、净利润2.66亿元。