航空航天科技行业动态：板块1H26业绩阶段调整，关注特种贸易等增量方向

本期（8.17-8.28）上证综指上涨0.64%、创业板指下跌5.57%、国防军工指数（中信）下跌3.07%，军工涨幅行业排名第24/29。航空航天科技板块1H26收入同比+2.24%至2345.23亿元，归母净利润同比-7.09%至122.98亿元；2Q26营收1354.11亿元同比-2.64%，归母净利润80.16亿元同比-4.12%，呈阶段性调整。1H26特种集成电路、光电及红外归母净利润分别同比+43%、+470.3%，被动元器件基本持平，多数环节利润同比调整。朱雀三号遥二完成飞行试验并成功回收一子级，第十六届中国航展倒计时100天启动。我们认为行业长期需求确定性较强，1H26调整系基数较高及需求下达延后所致，静待复苏，建议关注特种贸易价值重估与商业航天机会。