锂电消费税落地排产向好，AIDC电力瓶颈加剧

本报告为电力设备行业周报，维持行业"推荐"评级。锂电方面，锂电池消费税自2026年9月1日起按2%税率征收，预计9月国内锂电池排产超330GWh、环比增长约9%，行业景气度提升，铜箔、隔膜等材料紧缺加剧。AIDC方面，微软Azure全年营收破千亿、戴尔AI服务器积压订单达950亿美元，算力需求刚性，电力配套与稳定性成为核心瓶颈，产业链景气向能源及硬件供应链传导。储能方面，美国第14420号行政令限制电网设备采购，国内26地代理购电价同比下降、峰谷价差走阔支撑工商业储能投资。风电7月新增并网同比增269%进入交付旺季；光伏关注商业航天太空光伏机遇；电网加快输电通道等重大工程核准建设。建议关注锂电、AIDC电源及变配电、储能、风电、电网等细分领域龙头。