星宇股份（601799.SH）深度报告：三问三答，看星宇新周期成长性

公司研究丨深度报告丨星宇股份（601799.SH）星宇股份：三问三答，看星宇新周期成长性丨证券研究报告丨报告要点公司2024 年盈利向上拐点出现，从以下三个角度分析：1）长期成长性：车灯二次升级，行业市场空间扩大，2030 年有望超1900 亿元；出海欧洲，海外格局改善；2）短期成长性：自主新能源客户放量，收入持续高增长；3）盈利能力：短期盈利改善，长期中枢回升。我们认为公司在行业升级、格局优化与盈利回升三重赋能下，有望重现2017-2020 年业绩提升周期。预计公司2025-2027 年归母净利润分别18.6、23.2、28.6 亿元，对应PE 分别为21.6X、17.2X、14.0X，维持“买入”评级。