计算机行业点评：关注半导体产业链的高能见度增长

本报告为计算机行业点评，聚焦半导体产业链的高能见度增长。全球存储供需持续紧张，AI服务器带动高端存储需求快速增长；长江存储推进扩产，2026年建成一座新厂后再新建两座晶圆厂，总产能将翻倍以上，单厂月产能有望达10万片。华为全联接大会2026发布昇腾960超节点，采用正交架构与全液冷设计，可扩展至4096卡，实现8 EFLOPS FP8、16 EFLOPS FP4。报告认为，国产半导体产业链正进入量产落地、突破高端场景的发展周期，量检测与零部件领域弹性较大：2026年上半年头部设备公司在手订单排至2027年，去胶设备国产化率超80%，刻蚀、清洗达五至六成，但量检测国产化率不足10%、上游零部件渗透率不足8%。国产算力芯片有望配合超节点架构在推理场景持续放量。