保隆科技(603197)上半年归母净利润同比增长96%，多业务布局优势初显

保隆科技2026年上半年实现营业收入46.84亿元，同比增长18.59%；归母净利润2.64亿元，同比增长95.79%，主要受益于参股公司上市后确认公允价值变动收益。单季度看，26Q2营收24.44亿元（同比+19.54%），归母净利润1.92亿元（同比+386.31%）；26Q2毛利率22.81%（同比+2.33pct），净利率7.86%（同比+5.90pct），盈利大幅修复。分业务看，智能悬架收入11.11亿元（同比+74.43%），TPMS收入12.48亿元（同比+3.28%），金属管件7.91亿元（同比+6.44%），传感器3.85亿元（同比+4.69%）。公司空气悬架已披露在手订单超140亿元，海外订单加速突破，全球化产能布局推进。投资建议：维持盈利预测，预计26/27/28年净利润3.80/4.60/5.36亿元，维持"优于大市"评级。