亚盛医药-B（6855.HK）公司深度报告：血液瘤创新药细分龙头，加速国际化布局

本研报为国海证券对亚盛医药-B（6855.HK）的首次覆盖深度报告。公司专注血液瘤创新药研发，核心产品第三代BCR-ABL抑制剂奥雷巴替尼已于2021年在中国获批上市并纳入国家医保，截至2024年6月累计含税销售额4.897亿元，2024年上半年达1.1292亿元、环比增长120%；其安全性优于泊那替尼与阿思尼布，为三代TKI中的BIC产品，并获FDA四项孤儿药资格及EMA孤儿药资格。2024年6月公司与武田制药签署奥雷巴替尼独家许可协议，已收到1亿美元选择权付款，后续有望获得最高约12亿美元里程碑款及两位数百分比销售分成，推动2024年上半年扣非归母净利润1.56亿元首次扭亏为盈。第二梯队产品BCL-2抑制剂力胜克拉已在国内申报上市并纳入优先审评，在CLL、AML、MM、MDS等适应症上数据优异，有望成为全球第二款上市的BCL-2抑制剂。