把握消费底部修复、箱板瓦楞纸提价及外延标的弹性；关注太阳纸业股权激励——造纸轻工周报2026/06/08-2026/06/12

本周观点重点提示四条主线：1）关注底部优质消费个股，可选赛道潮宏基、公牛集团、晨光股份，个护百亚股份、登康口腔、乐舒适。潮宏基一口价带动终端店销逆势加速，截至26Q1珠宝门店达1669家；公牛集团传统主业稳健、出海与智能照明及新能源业务放量，2025年分红及回购合计占归母净利润90.53%；晨光股份拟回购5-10亿元彰显信心。2）造纸：供需改善曙光初现，进口纸收缩、国内新增产能减少，箱板瓦楞纸受出口需求拉动且国废成本上行支撑，纸价淡季不淡、有望持续提涨；木浆海外浆厂控产、浆价高位震荡；特种纸中装饰原纸26年无新增产能、供需改善确定性高。建议关注太阳纸业、玖龙纸业、博汇纸业、华旺科技、仙鹤股份。3）轻工外延个股：裕同科技、安孚科技、飞亚达、天安新材、华源控股、金富科技等，分别切入液冷、CPO光互连、精密齿轮、半导体辅助设备等新赛道。