腾讯华为加大布局Claw，AI或驱动短剧行业供给侧改革

华西证券发布传媒行业周报（2026年第12周，2026年3月23日）。行情方面，当周上证指数下跌3.38%，沪深300下跌2.19%，SW传媒指数下跌3.78%，跑输创业板指数5.05pct，在申万一级行业中位列第13位，子行业中广告营销、广电和影视跌幅相对较小。核心观点：腾讯通过微信ClawBot插件将OpenClaw接入13亿月活生态，实现聊天窗口零门槛调用智能体；华为云官宣下半年推出OfficeClaw、CodeClaw等行业垂直智能体，并发布Atlas 350加速卡与FlexNPU柔性算力方案。报告认为AI正从"对话工具"向"数字基础设施"质变，Agent生态成熟将带动云算力消耗与企业软件ARPU提升。同时，红果短剧2026年内容总投入预算增加超40%，AI仿真人剧单剧最高保底达360万元，短剧行业正从"流量博弈"转向"产能+质量"的供给侧改革。