大秦铁路(601006)2026年三季报点评：2026年前三季度归母净利-6.42%，Q3单季运量转弱致业绩承压

公司发布2026年三季报：前三季度实现营业收入582.35亿元，同比增长2.06%；归母净利润58.24亿元，同比下降6.42%；扣非归母净利润57.89亿元，同比下降6.46%。单季度看，Q3营业收入186.38亿元，同比下降5.74%，归母净利润15.69亿元，同比下降25.59%。前三季度大秦线累计完成货物运输量29758万吨，同比增长4.10%，但Q3运量9382万吨，同比下降3.42%，8月日均运量不足100万吨，运量转弱叠加成本刚性导致Q3业绩承压；毛利率11.24%，同比下降2.18个百分点。投资收益形成缓冲，前三季度投资收益23.66亿元，同比增长9.26%。基于业绩情况，报告下调2026-2028年盈利预测至66.1、72.4、77.4亿元，对应EPS 0.33、0.36、0.39元，PE分别为15、14、13倍。