通信行业月报：8月市场数据及重点事件分析

本报告为金元证券发布的通信行业2026年8月月度报告。8月（8.3-8.28）通信行业指数上涨10.13%，跑赢沪深300指数9.67个百分点，在申万全行业涨幅排名第四，成交金额38664.62亿元，市占率居全市场第二，换手率位居第一，为当月最热板块。报告重点分析了三大事件：一是美国FCC草拟新规拟限制进口中国新型号光模块，但草案侧重"限制增量、放过存量"且合法性存疑，中国厂商凭借东南亚产能布局短期地位难以替代；二是海外光通信三巨头Lumentum、Coherent、AAOI季报业绩与指引双双超预期，印证800G放量、1.6T加速导入及OCS/CPO技术落地的高景气；三是英伟达罕见给出2028财年收入大幅增长近70%的初步展望，扫除"AI资本开支见顶论"隐忧。