战术风格轮动：利用风险与收益管理风格暴露

花旗量化团队每日更新战术风格轮动模型，覆盖欧洲、美国、亚洲（除日本）和日本市场，比较价值、成长、低风险、规模、质量、价格动量及盈利预测动量七类风格。模型以风格的短期风险相对长期预测、短期收益相对长期水平为信号，生成从强力超配到强力低配的战术配置，并跟踪多空组合表现及滚动21日建议。近期数据显示，亚洲（除日本）价值风格4周多空收益约11.7%，日本质量风格约8.2%，美国成长风格约-6.2%；年初至今欧洲价值、亚洲（除日本）价格动量与盈利预测动量领先。报告建议依据风险与收益信号动态管理风格敞口。