股市超跌反弹，债市长端上涨动能减弱
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摘要
Abstract本报告为中信期货金融衍生品策略日报，围绕股指期货、股指期权与国债期货三条主线展开。股指期货方面，周三权益市场明显反弹，创业板、科创板领涨，万得全A同步收高，模拟芯片、ASIC、光通信、半导体等科技方向为主要增量来源，白酒等消费相对承压；两市成交额回升至1.64万亿元，电子、通信获资金回流，风险偏好有所修复。但公募基金三季报显示三季度并未大幅减持TMT，科技板块反弹后压力仍存，右侧机会需等待全球三季报及美国中选落地，操作建议观望，展望震荡。股指期权方面，各品种成交额提升有限，中证1000股指期权持仓量PCR小幅回升但仍处滚动区间低位，有超卖迹象，隐含波动率小幅回落，建议短线少量卖出看跌期权、周度延续备兑思路并关注尾部风险，展望震荡。国债期货方面，全线收涨但长端动能减弱，10Y、30Y国债利率小幅上行，30Y升至2.05%；
核心观点
Key Takeaways- 01但公募基金三季报显示三季度并未大幅减持TMT，科技板块反弹后压力仍存，右侧机会需等待全球三季报及美国中选落地，操作建议观望，展望震荡。
- 02股指期权方面，各品种成交额提升有限，中证1000股指期权持仓量PCR小幅回升但仍处滚动区间低位，有超卖迹象，隐含波动率小幅回落，建议短线少量卖出看跌期权、周度延续备兑思路并关注尾部风险，展望震荡。
- 03国债期货方面，全线收涨但长端动能减弱，10Y、30Y国债利率小幅上行，30Y升至2.05%；。
报告信息
Report Data- 券商
- 中信期货
- 分类
- 策略研究 / 金融工程
- 页数 / 大小
- 7 页 · 2.6 MB
- 发布日期
- 2026-10-29