AI眼镜——高折射镜片渗透提速，XR打开成长新空间

本报告为AI眼镜镜片行业深度研究。报告指出，2026年上半年全球AI眼镜出货量同比大幅增长，其中无显示屏产品占绝对主导，市场仍处于音频/拍摄功能主导阶段。AI眼镜镜片的核心壁垒在于高折射率材料（如MR-174）的掌控、处方镜片与光波导片的高精度贴合工艺及良率控制；传统镜片行业在上游材料、光学设计与加工、膜层功能化及定制化制造方面的能力可直接复用于AI眼镜镜片生产。竞争格局方面，品牌端海外Meta一家独大并计划扩产，国内小米、阿里等厂商已提前布局；镜片制造端康耐特光学处于领先地位，相关业务收入大幅增长，明月镜片等为品牌官方供应商。中长期看，AI眼镜中期有望对标智能手表、长期对标智能手机市场，传统眼镜庞大的年出货量提供巨大渗透空间。技术趋势上，镜片材料将从玻璃向树脂演进，向“高折射率+处方+多功能”三合一方向发展，利好具备高折射率技术储备的代工厂；