杭州银行 (600926.SH): Bank of Hangzhou - A: Model Update
杭州银行（600926.SH）：模型更新
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract摩根大通发布杭州银行（600926.SH）模型更新报告，修正2026年每股股息（DPS）预测：由1.20元下调38.3%至0.74元，并预计杭州银行在2026-2028年将维持27%的股息支付率。报告维持2026-2028年每股收益（EPS）预测不变，2026-2028年EPS分别为2.63元、2.92元、3.26元；预计2026年营业收入408.84亿元、2027年439.94亿元，调整后净利润分别为202.80亿元和225.13亿元。目标价维持2027年12月的17.10元不变，对应15日收盘价16.77元，评级维持"中性"。报告维持对杭州银行资产质量的假设，预计2026-2028年不良贷款率稳定在0.8%左右，拨备覆盖率由474%逐步降至381%，核心一级资本充足率维持在11%以上。
核心观点
Key Takeaways- 01仅下调2026年每股股息预测至0.74元，降幅38.3%，分红率维持27%。
- 022026-2028年EPS预测与2027年12月目标价17.10元均维持不变。
- 03拨备覆盖率由517.9%降至474.3%，抵补能力下降但仍处同业高位。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 11 页 · 1.3 MB
- 发布日期
- 2026-10-16
- 投资评级
- 中性
- 目标价
- 17.10