AI+教育：教育为基，讯飞星火有望赋能公司进入高质量增长期
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摘要
Abstract本报告为科大讯飞（002230）公司深度研究。公司为国产AI大模型龙头，在教育、医疗、汽车等行业全面布局并进入商业化变现阶段。教育为核心业务，2024年上半年智慧教育实现营收30.12亿元，占总营收32.30%；公司以星火大模型赋能"硬件产品+软件应用"矩阵，AI学习机在京东、天猫份额分别为34.5%、27.8%，智慧黑板、智能批阅机等产品市场空间经测算均有望突破千亿。对标Duolingo及Palantir、Salesforce等7家海外AI应用厂商，AI赋能下经营效率与付费意愿持续提升，2024Q3七家海外厂商平均毛利率81.33%、平均ROE为4.57%，公司有望步入"对内提质增效+对外打开增长空间"的高质量发展阶段。预计2024-2026年营收234.69/297.33/368.59亿元，同比增速19.44%/26.69%/23.97%；
核心观点
Key Takeaways- 01教育为核心业务，2024年上半年智慧教育实现营收30.12亿元，占总营收32.30%；公司以星火大模型赋能"硬件产品+软件应用"矩阵，AI学习机在京东、天猫份额分别为34.5%、27.8%，智慧黑板、智能批阅机等产品市场空间经测算均有望突破千亿。
- 02对标Duolingo及Palantir、Salesforce等7家海外AI应用厂商，AI赋能下经营效率与付费意愿持续提升，2024Q3七家海外厂商平均毛利率81.33%、平均ROE为4.57%，公司有望步入"对内提质增效+对外打开增长空间"的高质量发展阶段。
- 03预计2024-2026年营收234.69/297.33/368.59亿元，同比增速19.44%/26.69%/23.97%；。
报告信息
Report Data- 券商
- 浙商证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 28 页 · 2.9 MB
- 发布日期
- 2024-12-09