赛腾股份-603283-公司深度报告：消费电子半导体新能源多点开花，强势切入HBM领域紧随AI浪潮

本报告为赛腾股份（603283.SH）公司深度报告。公司深耕消费电子设备20余年，深度绑定苹果产业链，应用于苹果终端品牌产品的收入占比超40%；通过2018年收购无锡昌鼎、2019年收购日本Optima切入高端半导体量/检测设备领域，并布局新能源汽车、光伏等赛道，实现多点开花。2023年公司实现营收44.46亿元，同比增长51.76%；归母净利6.87亿元，同比增长123.72%。受益于苹果新品（iPhone 15系列、Apple Vision Pro）放量、半导体量检测设备国产化率不足5%带来的替代空间，以及HBM、TSV制程不良监控等AI新兴领域获得批量设备订单，公司成长可期。预计2024-2026年营收52.64/63.58/73.79亿元，归母净利8.11/9.72/11.66亿元，对应EPS 4.05/4.85/5.82元，PE估值18/15/13倍，给予"增持"投资评级。