天风证券-健盛集团（603558.SH）：收入稳健增长

健盛集团发布2026年三季报，26Q3营收8亿元、同比增长6%，归母净利0.9亿元、同比下降47%，扣非归母净利0.9亿元、同比下降15%，归母净利大幅下滑主要系25Q3江山针织土地及房产被收储、取得6128.88万元非经常性损益形成高基数。26Q1-3营收20亿元、同比增长5%，归母净利2.6亿元、同比下降15%，扣非归母净利2.5亿元、同比增长4%；财务费用34.1百万元，上年同期约为-0.2百万元。公司依托全球化多基地供应链优势深化与核心客户长期合作并适度拓展多元客户，同时推进精细化内部管理、降本增效与数字化自动化改造，重点推进江山产业园智能工厂建设及埃及海外生产基地筹建。考虑到原材料价格与汇率波动，公司下调盈利预测，预计26-28年收入27/29/32亿元，净利润3.5/3.8/4.1亿元，EPS为1.1/1.2/1.3元，对应PE为10/10/9倍，维持买入评级。