通信行业2026H1业绩总结：光通信盈利稳健增长，AI算力产业链持续向好

2026H1通信行业整体营收稳健增长、盈利提速。以91家公司为样本，整体实现营收21031.71亿元（同比+17.82%），归母净利润1897.59亿元（同比+18.28%），扣非归母净利润1712.78亿元（同比+14.93%）。2026Q2分别实现营收11139.19亿元（同比+15.39%）和归母净利润1166.54亿元（同比+15.41%）。分板块看，光模块、激光行业、网络设备商、通信PCB、光纤光缆营收增速居前，归母净利润增速前五为激光行业、光纤光缆、光模块、通信芯片、通信专网设备，主要受益于AI蓬勃发展。海外云厂商2026Q2资本开支合计1712亿美元（同比+80.19%、环比+31.02%），AI投资强度继续上调。维持通信行业"增持"评级，推荐光模块、CPO/光芯片、OCS/DCI、PCB&铜缆、光纤缆、端侧&ASIC、IDC/液冷、网络侧等细分方向标的。