矽电股份(301629)2026年中报点评：国产探针台龙头，受益半导体需求爆发

矽电股份（301629.SZ）是国内领先的半导体探针测试设备制造商，系中国大陆首家实现12英寸晶圆探针台产业化应用、市占率排名第一的国内厂商。2026年上半年公司营收1.27亿元，同比下滑30.31%，归母净利润-0.062亿元、由盈转亏，主要因产品交付与验收进度不及预期；但合同负债达1.34亿元，较2025年末增长172%，在手订单充足、产能利用率满产。分产品看，晶圆探针台收入0.81亿元、同比增31.02%，12英寸设备加速向高端客户突破；晶粒探针台受Mini LED出货增长及AI算力驱动光芯片扩产带动，新签订单同比提升。公司与兆驰系客户签订合计3.35亿元设备合同（相当于2025年营收的80.05%），分选机已实现批量发货，构成第二增长曲线。预计2026—2028年营收分别为5.54/7.01/8.90亿元，首次覆盖给予"优于大市"评级，合理估值351—381元。