电力设备行业周报：AI基础设施投资继续扩张，电力与存储成为下一阶段重要增量

本报告为电力设备行业周报，核心观点为AI基础设施投资持续扩张，产业瓶颈由GPU、服务器进一步向电力与存储等基础设施环节外溢，电力与存储有望成为下一阶段AI硬件投资中景气持续时间更长、业绩兑现路径更清晰的方向。产业动态方面：全球数据中心电力与热管理龙头Vertiv收购微电网企业UIG，业务延伸至微电网与现场能源系统；国内企商在线与乌兰察布市政府签署约1249MW（总投资约180亿元）GW级人工智能算力中心项目，采用绿电直供、液冷方案；Dell再度上调2027财年AI服务器收入预期至约740亿美元；Micron计划扩大HBM产能。同时"十五五"全国电网固定资产投资预计超5万亿元，先进封装与高阶PCB进入产能扩张期，人形机器人开始收入兑现。