天润工业(002283)国内领先的曲轴连杆生产企业，有望充分受益于AIDC建设需求

天润工业(002283.SZ)是国内领先的曲轴连杆生产企业，2025年成为国内最大的曲轴专业生产企业及中重型商用车胀断连杆生产企业，重卡曲轴国内市场占有率达60%。公司传统业务与重卡行业景气度高度相关，2026H1重卡批发销量表现较好，传统曲轴业务收入有望获得较好表现。大缸径曲轴连杆（1.5米以上，主要用于发电机组、船舶等）价值量显著高于乘用车及重卡产品，有望充分受益于全球AIDC建设带来的柴发需求；2025年该业务收入4.1亿元（同比+53%），占比提升至10%，稳态毛利率有望达25%-28%，满产情况下毛利润乐观预计超5亿元。公司2024年成立团队拓展燃气机喷射系统，已开发潍柴、康明斯等客户，2026年1月伍德沃德退出中国公路天然气卡车业务带来替代空间。