Japan/EU Semi Taiwan Import Tracker (Oct 26): SPE import +82% YoY
Bernstein（Societe Generale Group）-日本及欧盟半导体：台湾进口追踪（10月）：半导体设备进口同比增长82%
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摘要
Abstract本报告基于台湾财政部（MOF）于2026年11月11日发布的10月半导体设备进口数据，追踪日本与欧洲半导体设备厂商的景气度。整体来看，台湾半导体设备进口同比增长82%，其中来自日本的部分同比增长99%，环比增长2%；3个月移动平均全球口径提升1%，日本口径提升5%。测试设备进口同比大增101%，但环比下降6%，与爱德万测试（Advantest）SoC测试机收入高度相关，回归模型显示其一月期数据对应Advantest台湾销售额环比下滑6%，暗示其四季度收入可能低于市场预期的环比增长2%。光刻设备进口相对疲弱，金额3.85亿欧元，环比下降63%但同比增长22%，回归显示ASML台湾季度系统销售额约10.6亿欧元，环比下降60%、同比增长8%，台湾占其整体系统销售额比重将从上一季度的32%回落至四季度的10%。日本晶圆制造设备进口同比大增159%，对应东京电子（TEL）10月台湾收入环比增长67%、同比增长159%，回归暗示其四季度台湾收入环比增长29%，高于市场预期的3%。清洗设备3个月移动平均环比提升5%。投资建议方面，给予Advantest、东京电子、ASML「增持」评级，Screen
核心观点
Key Takeaways- 0110月台湾半导体设备进口同比增长82%，其中来自日本的进口同比大增99%，环比增长2%。
- 02测试设备进口同比增101%、环比降6%，回归暗示Advantest四季度台湾收入或不及预期。
- 03光刻设备进口仅3.85亿欧元、环比降63%，暗示ASML台湾四季度收入环比下滑60%。
报告信息
Report Data- 券商
- Bernstein（Societe Generale Group）
- 分类
- 行业研究/TMT/电子设备
- 页数 / 大小
- 22 页 · 10.6 MB
- 发布日期
- 2026-11-11