康弘药业(002773)多品种纳入新版基药目录，创新管线进展积极

康弘药业(002773.SZ)发布2026年中报，上半年实现营业收入21.79亿元（同比-11.19%），归母净利润5.65亿元（同比-22.61%）；其中化学药收入同比增长7.54%，实现边际修复，研发投入2.97亿元，同比增长30.69%。公司及子公司共14个主要产品纳入2026年版国家基药目录，其中康柏西普预充式、舒肝解郁胶囊等新增纳入，自2026年9月1日起施行，有望打开院内及基层放量空间。眼科基因治疗管线KH631、KH658早期临床数据积极，年化注射率显著降低；在研管线覆盖基因治疗、合成生物、小分子创新药及双载荷ADC等领域，2026年以来多个品种取得阶段性进展。预计2026—2028年营收分别为44.52/47.53/51.03亿元，归母净利润分别为10.36/11.68/13.29亿元，给予"买入-A"评级，6个月目标价25.85元，对应2026年23倍动态市盈率。