成都银行(601838)公司动态研究：息差逆势扩张，利润稳健增长

本报告为国海证券对成都银行（601838）的公司动态研究。成都银行2026年8月26日发布2026年半年报，2026H1实现营收同比+4.13%，归母净利润同比+4.35%，业绩增长稳健。公司年化净息差1.67%，较2025年全年提升8bp，息差逆势扩张主要得益于负债成本有效压降，存款平均付息率降至1.72%，贷款平均收益率保持3.89%的相对稳定水平。对公贷款驱动规模增长，贷款总额较2025年末增长4.97%，其中对公贷款余额较年初增长5.94%至7500亿元。资产质量总体稳健，不良贷款率维持0.68%的行业优异水平，拨备覆盖率426.06%，风险抵御能力充足；公司首次推出中期分红，拟每10股派发现金股利4.89元，合计20.73亿元，占2026H1归母净利润的30.02%。