强一股份（688809）高端探针卡国产龙头，乘下游扩产与国产替代之风而起

公司是高端探针卡的国产替代龙头，产品围绕用于半导体芯片晶圆CP测试环节的探针卡展开。根据招股说明书，2024年公司探针卡全球份额约3.25%，是唯一跻身全球前十大厂商的中国大陆本土公司。26H1实现收入6.2亿元，同比+66.7%；归母净利润2.2亿元，同比+61.3%；8月31日发布新一轮股权激励草案，26-28年收入考核目标为16/25/38亿元。AI Capex驱动下游逻辑与存储持续扩产，探针卡作为耗材环节充分受益：2D MEMS理论寿命约100万次下压，满负荷运转约3个月更换；随着芯片制程与封装复杂度提升，探针卡有望量价齐升。2.5D MEMS探针卡面向NAND/NOR Flash、DRAM及HBM等存储芯片测试，已通过多家厂商验证并进入小批量交付，有望成为中长期增长极。