海光信息(688041)半年度业绩高速增长，全栈布局夯实竞争壁垒

国信证券对公司2026年半年报的点评。2026H1海光信息实现营业收入90.99亿元，同比增长66.5%；归母净利润17.98亿元，同比增长49.7%。其中2026Q2营业收入50.65亿元，同比增长65.3%、环比增长25.6%；归母净利润11.11亿元，同比增长59.8%、环比增长61.7%，增长主要得益于人工智能快速发展及国产高端芯片需求攀升。公司构建"芯片+互联+整机+基础设施"全栈布局，依托CPU与DCU双芯协同及自研HSL高速互联协议形成完整计算平台闭环，DCU已Day0极速适配Kimi K3、GLM-5.3、腾讯Hy4 preview等头部大模型。26H1毛利率55.2%，同比下降4.9个百分点，主要因毛利率略低的DCU产品收入占比提升；期间费用率32.5%，同比上升1.7个百分点。