中国区域性银行：2026年第三季度业绩预览：核心利润增速放缓；资产质量将推动盈利进一步分化

摩根大通发布中国区域性银行2026年三季度业绩预览，覆盖的7家银行自10月20日起陆续披露。预计三季度净利润同比平均增幅由二季度的8%降至7%，拨备前利润增速稳定在9%；净利息收入同比增速由15%放缓至11%，贷款同比增速降至9%，净息差基本稳定或环比小幅收窄；手续费收入增速由17%回落至9%，非手续费收入同比下降约15%，但OCI资产配置提升（占总资产16%）提供缓冲。资产质量与拨备需求仍是盈利分化核心：宁波银行、南京银行、渝农商行零售风险企稳，上海银行受不良认定收紧及房地产贷款潜在恶化拖累拨备压力偏高。相对看好宁波银行（预计三季度收入与利润同比增长12%）及渝农商行；上海银行盈利增速在覆盖同业中最低，但2026年预期股息率5.5%或为股价提供下行支撑。重点关注四季度及2027年净息差前景、财富费用可持续性、零售不良形成与处置、资本及分红承诺。