医药行业更新及个股推荐——siRNA药物快速发展，国内药企出海潜力大

本报告为开源证券医药团队关于小核酸（siRNA）药物行业的更新与个股推荐。小核酸药物通过靶向mRNA实现基因沉默，较传统小分子和抗体药物研发成功率提升6—10倍，可作用于不可成药靶点，被视为继小分子、抗体之后的第三大药物形式，但递送尤其是肝外递送仍是主要难点。近期事件密集：美国柏奥泰融资5000万美元推进一年一次给药的双靶点药物，诺华以20亿美元首付款引进肝外siRNA药物治疗帕金森病，Onis甘油三酯三期数据积极推动市值增长30%，迈威生物达成最高约10亿美元的全球合作。适应症已从罕见病拓展至高胆固醇血症、高血压、血栓、慢乙肝功能性治愈及减重等慢病领域，英克司兰销售快速增长。报告认为小核酸已成为国内药企出海与BD交易热点，瑞博生物、石药集团、华东医药等加速布局，建议长期关注石药集团、前沿生物、阳光诺和、信达生物等标的。